Vittorio Emanuele Orlando und sein Außenminister Sidney Sonnino, ein Anglikaner britischer Herkunft, arbeiteten in erster Linie daran, die Teilung des Habsburgerreiches zu sichern, und ihre Haltung gegenüber Deutschland war nicht so feindselig. Im Allgemeinen stimmte Sonnino der britischen Position zu, während Orlando einen Kompromiss zwischen Clemenceau und Wilson befürwortete. Im Rahmen der Verhandlungen über den Vertrag von Versailles erzielte Orlando bestimmte Ergebnisse wie die ständige Mitgliedschaft Italiens im Sicherheitsrat des Völkerbundes und eine versprochene Verlegung des britischen Jubaland und des französischen Aozou-Streifens auf die italienischen Kolonien Somalia bzw. Libyen. Die italienischen Nationalisten betrachteten den 1. Weltkrieg jedoch als verstümmelten Sieg für das, was sie als wenig territoriale Gewinne betrachteten, die in den anderen Verträgen erzielt wurden, die sich direkt auf Italiens Grenzen auswirkten. Orlando war schließlich gezwungen, die Konferenz aufzugeben und zurückzutreten. Orlando weigerte sich, den Ersten Weltkrieg als verstümmelten Sieg zu sehen, und antwortete auf Nationalisten, die eine größere Expansion forderten: „Italien ist heute ein großer Staat…. auf Augenhöhe mit den großen historischen und zeitgenössischen Staaten. Das ist für mich unsere Haupt- und Haupterweiterung.“ Francesco Saverio Nitti nahm Orlandos Platz bei der Unterzeichnung des Versailler Vertrages ein.

[58] Der Deal fand seinen Ausdruck in den Artikeln 231 – der berüchtigten „Schuldklausel“ – und 232 des endgültigen Friedensvertrags. Artikel 231 machte Deutschland für alle „Verluste und Schäden“ der alliierten und assoziierten Mächte aus dem Krieg haftbar, die ihnen „durch die Aggression Deutschlands und ihrer Verbündeten aufgezwungen worden waren“. Artikel 232 schränkte jedoch die tatsächliche Verpflichtung Deutschlands zur Zahlung einer Entschädigung ein, da die vollständige Zahlung als unmöglich angesehen worden sei. Deutsche aller politischen Schattierungen verurteilten den Vertrag – insbesondere die Bestimmung, die Deutschland für den Kriegsbeginn verantwortlich machte – als Eine Beleidigung der Ehre der Nation. Sie bezeichneten den Vertrag als „Diktat“, da seine Bedingungen Deutschland auf take-it-or-leave-it-Basis vorgelegt wurden. Deutschlands erster demokratisch gewählter Regierungschef Philipp Scheidemann trat zurück, statt den Vertrag zu unterzeichnen.